La inversión en startups en España se recupera en 2024
El ecosistema de startups en España cierra 2024 con una inversión total que supera los 3.100 millones de euros, lo que supone un incremento del 36% respecto a los 2.300 millones de 2023, y marca un punto de inflexión tras dos años de descenso continuado. Este crecimiento ha sido impulsado por el aumento del interés de los inversores internacionales, el retorno de las megarrondas y una mayor actividad en las fases avanzadas de financiación.
El informe anual del Observatorio de Startups, elaborado por la Fundación Innovación Bankinter, ofrece un análisis exhaustivo de las tendencias, retos y oportunidades del ecosistema emprendedor en España, con un enfoque en la evolución de la inversión, la actividad de los fondos nacionales e internacionales, los sectores más atractivos y las operaciones de mayor relevancia.
Un repunte impulsado por la inversión extranjera y las rondas avanzadas
El informe destaca que el crecimiento de la inversión ha sido impulsado principalmente por la entrada de capital extranjero. La inversión en rondas lideradas exclusivamente por fondos internacionales creció un 134% respecto a 2023, lo que refleja un renovado interés en el ecosistema español por parte de fondos procedentes de Estados Unidos y otros países europeos. Estas rondas, en su mayoría de Serie C y Growth, han permitido a scaleups españolas captar financiación clave para su expansión internacional.
El tamaño promedio de las rondas de inversión se incrementó un 58%, alcanzando los 9,6 millones de euros, una cifra que no se veía desde 2021. Sin embargo, este aumento en el volumen total contrasta con la disminución del 14% en el número de operaciones, una tendencia que ha afectado especialmente a las startups en fases iniciales (Pre-seed y Seed), donde el acceso a financiación se ha vuelto más complicado debido al endurecimiento de los criterios de los inversores.
Distribución de la inversión por fases: el auge de las rondas avanzadas
La inversión se ha concentrado principalmente en las fases avanzadas del ciclo de vida de las startups, como las rondas de Serie C y Growth, donde se ha registrado un incremento del 66% en las megarrondas (superiores a 50 millones de euros), alcanzando un total de 15 operaciones de este tipo. Por el contrario, las rondas en fases iniciales han perdido protagonismo, lo que plantea un reto para la sostenibilidad del ecosistema a largo plazo, ya que limita la aparición de nuevas scaleups y unicornios.
Inversión por origen de los fondos: polarización entre locales e internacionales
El informe refleja una polarización creciente en el origen de los fondos que invierten en startups españolas:
- Fondos internacionales: Representan el 15% del total de operaciones, pero concentran más del 50%
del volumen total invertido, lo que pone de manifiesto su capacidad para liderar rondas de gran tamaño. - Fondos locales: A pesar de representar el 63% del total de operaciones, su peso en el volumen
económico total es del 15%, dado que se enfocan en fases iniciales y proyectos de menor tamaño. - Rondas mixtas: La inversión en rondas donde participan tanto fondos locales como internacionales
cayó un 46%, lo que evidencia una menor cooperación entre ambos tipos de inversores.
Barcelona lidera el ecosistema de startups en España
En términos geográficos, Barcelona se consolida como el principal hub de innovación en España, captando más del 50% de la inversión nacional, con un total de 1.627 millones de euros. Le sigue Madrid, con 821 millones de euros, y sorprende la aparición de Palencia en el tercer lugar, gracias a la ronda de 225 millones de euros levantada por Zunder, la startup palentina especializada en infraestructura de recarga para vehículos eléctricos.
El sector Fintech ha sido el gran protagonista del año, recaudando 1.030 millones de euros en 32 operaciones y representando un tercio del volumen total invertido. Le siguen:
- Travel & Tourism: 401 millones de euros en 17 operaciones.
- Mobility & Logistics: 326 millones de euros en 16 operaciones.
- Health & Wellbeing: Aunque con un volumen menor (266 millones de euros), lidera en número de
operaciones, acumulando 49 transacciones.
Operaciones de inversión más destacadas de 2024
Las tres mayores rondas de inversión del año reflejan el creciente interés por startups en fases avanzadas:
- Sequra: 410 millones de euros (Barcelona). La fintech destinará el capital a su expansión internacional en Europa y Estados Unidos.
- Zunder: 225 millones de euros (Palencia). La startup de recarga ultrarrápida para vehículos eléctricos usará los fondos para consolidar su liderazgo en el sur de Europa.
- Boopos: 162 millones de euros (Madrid). Con esta ronda, la plataforma de financiación flexible busca entrar en nuevos mercados como Canadá y Singapur. También destacó Travelperk, que captó 230 millones de euros en dos rondas a lo largo de 2024, consolidándose en el sector de viajes corporativos.
En 2024 se realizaron 57 desinversiones, un 7,5% más que en 2023. Las más relevantes fueron:
- VisionBox, adquirida por Amadeus por 320 millones de euros.
- Nalanda, comprada por Once for All por 300 millones de euros.
- Voxel, vendida a Amadeus por 113 millones de euros.
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